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@cmdefi
陈默 build http://cmDeFi.io DeFi OG. Core LUNAtics. 中文 CRYPTO 投研/影片/社群
fx Protocol的稳定币 fxSAVE 能长期保持收益在10%以上(目前17%)，而且完全靠Real Yield支持，规模不大但小巧而精致，链上的无清算杠杆，问题还是门槛略高，需要大量的用户教育和营销，但在链上的DeFi集成上推进的还不错，上线Aave的Temp Check投票已通过，估计很快就能在主流借贷市场中看到了。
19亿美金 $ETH 排队退出质押队列这个事，我不会去赌任何方向，每个角度解读出来都有道理，历史上出现过，但情况和环境也不同了。 保持自己原来的策略就行了，不要被短期事件影响已经制定好的计划。
TVL 48亿，排名第三的借贷协议，Spark $SPK 单日上涨80%，时间线上几乎看不到什么讨论，反倒是嘴撸的时候满屏都是奶文，看来车是真的轻。
这次跟5月 $ETH 的上涨相比，更新一下我的观点： thread(1-8)🧵 1. 这次上涨大多是来自机构抢筹。 2. Peter Thiel入场的影响力是情绪催化剂。 3. 阶段性的顶大概率是山寨开始"微策略"，然后有弱共识资产玩脱出现崩盘，市场信心开始下降传导至主流资产，但对于强共识资产是抄底机会。 4.…
很多人在讨论这一波是以太坊生态和DeFi的爆发期，个人观点: 1. 这一波ETH上涨不是因为升级带来的基本面改变 2. 更多是来自对以前过度fud情绪的价格修正 3. 有一部分来自ETF质押可能通过的预期 4. ETH/BTC汇率从0.18-0.24仍然处于历史低位 关于DeFi，蓝筹都在跟涨，但新项目仍没有关注度，热情还没来
$ENA 要开启第一个"DeFi微策略"了，通过StablecoinX这家公司，PIPE筹集3.6亿美金，其中2.6亿马上会投入到 ENA 储备的购买，预计6周内完成，每天约500万美金。StablecoinX则计划未来3个月在美股上市。 DeFi与CeFi的桥梁居然是这样架起来的，放在4年前绝对会被当成疯子。可能很快，我们就会看到下一个
StablecoinX Inc. @stablecoin_x has announced a $360 million capital raise to purchase $ENA and will seek to list its Class A common shares on the Nasdaq Global Market under the ticker symbol "USDE", which includes a $60 million contribution of ENA from the Ethena Foundation…
用基本面是否改善来衡量现在的 $ETH 行情，明显是有错位的。 无争议的是，这一轮的牛市是机构和传统世界主导的，BTC原本存在的“基本面问题”，比如安全预算，量子计算，这些以前经常被讨论的问题，你几乎看不见了，因为这些问题没有影响机构和外界投资者买单。…
Ethena 的稳定币收益率回到10%，其他新项目的收益基本都不够看了。 同时Ethena还有43%的流动性未分配，如果市场维持在这种狂热状态，那么比较确定的是高资金费率将带动新的资金调配进入市场，USDe的规模会增加，协议收入增加。 增长规模取决于牛市持续时间，这基本会成为一种滞后的市场晴雨表。
sUSDe APY: 10% ✨ For the first time since January, sUSDe APY is back to double digits Setting a new benchmark rate for the industry, there are plenty of Ethena opportunities to take advantage of today
这个才是真相，对于Staking ETH来说， $ETH 通胀问题是不存在的，几乎95%以上的增发都是分配给质押验证者，同时只要网络处于活跃状态，就会有MEV收入、base fee的销毁。 先不谈去什么DeFi飞轮，眼下只要能质押，仅在这种状态下就是不会被稀释的，同时如果链上活跃度增加，就有机会产生现金流收益。…
相反，现在ETH战略储备都参与质押，也就是不需要砸钱，也能确保份额%不会被稀释，如果还有gas消耗，说不定还通缩。而比特币在2140前，大户都需要不断购买才能维持币占比%不被稀释。
我在这个周期的胜率应该是比较低的，即使 $AAVE $UNI 等DeFi仓位较低点也上涨不少，但综合算账下来仍然不及全仓梭 $BTC ，更没法跟meme链上皇比了。所以我的仓位没什么参考价值。发的东西全靠兴趣支撑。
市场现在对 $ETH 的预期，基本都来自于以太坊能否迎来自己的“微策略时刻”，以及可能存在的“飞轮版微策略”，所有的技术面和基本面，在当下都在转化成能否吸引机构入场的动能，游戏变得简单。 纵观整个周期，一枝独秀的 $BTC 彻底把大家的注意力和情绪都吸引到了资本运作上。…
Unichain近况 几乎所有的Pool，从7月开始激励都在锐减。如果 $UNI 的价格不再上涨的情况下，这个收益率在目前链上稳定币的高利率环境下，竞争力比较小。 从Gauntlet上个月的总结报告来看，TVL和交易量数据上Unichain已经完成了当初设定的KPI，但大部分的增长来自套利，而非有机需求。…
能想象到的，现在DeFi Real Yield只剩下如何对冲无常损失这个赛道了，简单跑了一些数据，收益是不低的，也看了一些方案，但感觉规模化都有困难。 如果DeFi还能出什么大的创新，很大概率就是这里了。
$ENA 上线 Upbit 挖矿和YT都赚了，USDe LP积分收益上涨，从矿工角度来说，目前阶段做一个Ethena Farmer还是能跑赢大部分普通的稳定币收益。 关于ENA本身，更多的空间在Converge生态上，举一条链之力强制植入应用场景，它是启动ENA飞轮的关键。
DeFI 的黃金時代要來了嗎 , $ENA 上線 @Official_Upbit 真會挑時間, 這波由 $ENA 開了第一炮! 接下來會是誰呢 可以找其他藍籌 DeFi coins 還有哪些還沒上韓所的了 👀
GMX 被盗，等一个详细报告，GMX已经发出链上讯息，愿意提供10%漏洞赏金，希望能追回。
.@GMX_IO has been exploited for ~$42M. The exploiter has bridged ~$9.6M worth of cryptos to #Ethereum.
Ethena 逐渐成为 Aave 的TVL奶牛 - JUL USDe PT 增加容量上限 50M - SEP sUSDe PT 会在下周开 估计很快就会被塞的满满的，Ethena+Pendle+Aave 在这个周期正在成为一种主流收益策略。
Ethena x @Aave x @pendle_fi update: - July USDe PT capacity has increased by $50 million - September sUSDe PT has been approved for the coming week shorturl.at/fyNhX Ethena PTs are in the 8% range while Aave borrow rates are steady at ~2.5-5% across USDtb, USDC and USDT
Circle与OKX的合作推进USDC和美元的1:1互换，在这个监管最友好周期的大环境下，估计会成为一个趋势，入门越来越平滑，如何才能拥有第一枚加密货币，不再需要长长的教程了。就像94以前的中国区，法币直接结算的时代，是中文币圈用户增长最快的一段时间，现在这个大门正在向全世界打开。